01 - Översikt av skuldförvaltningsgradanalys
Tips: Klicka på bilden för att se den i helskärmsläge. Du kommer också att se den i ett annat fönster så att du kan läsa förklaringen och se bilden samtidigt.
För att analysera ditt företags skuldposition måste du ha företagets balansräkning och resultaträkning till ditt förfogande. Du behöver information från båda dessa finansiella rapporter. Skuldkvoterna tittar på bolagets tillgångar, skulder och kapitalandelar.
Här är balansräkningen vi ska använda i denna handledning. Du kan se att det finns två års data för detta hypotetiska företag. Detta beror på att kvotanalys endast är ett bra verktyg om vi kan jämföra förhållandena vi beräknar till något annat år av data eller till industrins medelvärden.
Om du klickar framåt ser du att vi använder dessa balansräkningar och 2007 års resultaträkning för att beräkna skuldsättningarna för 2007 för företaget. Då jämför vi dem med skuldsättningarna 2008 och förklarar var och en och vad deras förändring från år till år betyder. Du kan replikera resultaten för ditt eget företag.
02 - Beräkna skulden till tillgångsförhållandet
Tips: Klicka på bilden för att se den i helskärmsläge. Du kommer också att se den i ett annat fönster så att du kan läsa förklaringen och se bilden samtidigt.
Skuldsättningsgraden visar hur mycket av din tillgångsbas som finansieras med skuld. Det viktigaste att komma ihåg är att om 100% av din tillgångsbas finansieras med skuld är du konkurs! Du vill behålla din skuld till tillgångsförhållande i linje med din bransch. Du vill också titta på de historiska trenderna i ditt företag och din förmåga att täcka din räntekostnad på skulden.
Ta en titt på balansräkningen. Alla uppgifter du behöver är här och markeras. Skuldsättningsgraden är: Summa skulder / Summa tillgångar
I balansräkningen för 2007 är totala tillgångar 3 373 USD. För att få total skuld måste du lägga samman nuvarande skuld (kortfristiga skulder), vilket är 543 dollar och långfristig skuld, vilket är 531 dollar. Beräkningen blir:
Skulder till tillgångar = $ 543 + $ 531 / $ 3373 = 31,84%
Skuldsättningsgraden för XYZ Corporation är 31,84% vilket innebär att 31,84% av företagets tillgångar är inköpta med skuld. Som ett resultat finansieras 68,16% av företagets tillgångar med eget kapital eller investerarmedel.
Vi vet inte om det här är bra eller dåligt eftersom vi inte har branschdata för att jämföra det med. Vi kan beräkna förhållandet för 2008. Om du gör det ser du att skuldsättningsgraden för 2008 är 27,79%. Från 2007 till 2008 sjönk skuldsättningsgraden för XYZ Corporation från 31,84% till 27,79%.
En minskning av skuldsättningsgraden kan vara bra, men vi behöver mer information för att analysera detta på ett adekvat sätt.
03 - Beräkna skulden till eget kapitalförhållande
Tips: Klicka på bilden för att se den i helskärmsläge. Du kommer också att se den i ett annat fönster så att du kan läsa förklaringen och se bilden samtidigt.
Ett företag finansieras genom antingen skuld eller eget kapital (pengar investerat av ägare) eller en kombination av de två. Skuldsättningsgraden mäter hur mycket skuld som används för att finansiera företaget i förhållande till det använda kapitalet. Att använda skuldfinansiering är mer riskfylld för företaget än att använda kapitalfinansiering. När andelen skuldfinansiering ökar ökar också risken för företaget. Därför är det viktigt att beräkna detta förhållande, särskilt till företagets ägare.
Ta en titt på balansräkningen. Du kan se att den totala skulden och aktiekapitalet är båda markerade. Det är de två siffrorna som du behöver beräkna skuldsättningsgraden. Beräkningen är: Summa Skulder (Skulder) / Aktieägare Equity = _____%
När du beräknar skuldsättningsgraden för 2007 får du:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46,72%
Det innebär att 46,72% av företagets kapitalstruktur är skuld och resten levereras av investerarskapital. Precis som något annat förhållande behöver du jämförande data för att veta om det här är bra eller dåligt. Vi har ingen branschdata men vi kan beräkna 2008 skuldsättningsgraden.
Om du beräknar 2008 skuldsättningsgraden är resultatet 38,48% . Under 2008 använder företaget mindre skuld för att finansiera sin verksamhet, vilket kan vara bra. Vi måste dock göra mer avancerad ekonomisk analys, för att veta det säkert.
04 - Beräkna Tider Ränteförtjänt Ratio (Räntetäckning)
Tips: Klicka på bilden för att se den i helskärmsläge. Du kommer också att se den i ett annat fönster så att du kan läsa förklaringen och se bilden samtidigt.
En annan skuld eller finansiell hävstångsförhållande som är viktig för att beräkna för ett företag är den tid som ränteförhållandet har (TIE) eller räntetäckningsgraden. TIE-förhållandet berättar för småföretagets ägare hur bra företaget kan täcka sina räntekostnader på skulden. Om företaget använder skuldfinansiering måste det kunna betala räntekostnaden.
Vanligen, om ett företag har höga skuldkvoter, då är ränteintäkterna oftast låga eftersom det skulle vara svårare att betala räntekostnader om det har mycket skuld. Å andra sidan, om bolagets skuldsättningsgrad är låg, då är tiden för intäktsräntan hög, eftersom det skulle vara lättare att täcka företagets räntekostnader.
Antalet för TIE-förhållandet kommer från bolagets resultaträkning enligt ovan. Här är beräkningen för företagets TIE-förhållande för 2007:
EBIT / Räntekostnad = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4,9 X
Det innebär att företaget kan möta sina räntekostnader 4,9 gånger över året. Vi vet inte om det är bra eller inte utan något att jämföra det med och vi har inte jämförande data. Det vi vet är emellertid att XYZ Corporation kan betala räntekostnaden åtminstone mer än en gång över varje år.
05 - Interpretation of Debt Ratio Analysis
Tips: Klicka på bilden för att se den i helskärmsläge. Du kommer också att se den i ett annat fönster så att du kan läsa förklaringen och se bilden samtidigt.
Vi har beräknat de tre viktigaste skuldhanteringen, eller finansiella hävstångseffekter, för att bestämma XYZ Corporation skuldposition. Som du kan se i tabellen ovan är företaget beroende mindre på skuldfinansiering 2008 än de var 2007.
Det är ofta ett positivt tecken på ett företags ekonomiska hälsa. Mer skuld betyder mer risk. Mer skuld innebär också att bolaget har mindre pengar att betala sina leverantörer och för den allmänna verksamheten eftersom den måste täcka sina räntekostnader. Detta företag är beroende av mer finansiering av ägare nu. För ett litet företag är det ett positivt tecken.