Ett tillvägagångssätt är genom traditionell finansiering . Många har skrivits om SBA 7 (a) låneprogram, vilket ger garanterade lån till småföretag.
Ett annat tillvägagångssätt är dock att hitta en partner, eller en eller flera investerare , villiga att investera i affären.
Samtidigt som man tar med sig på partners är det ofta dyrare än traditionell upplåning - investerare kräver högre avkastning på sina investeringar i utbyte mot att placera sina pengar i fara - de kan också medföra viss kunskap eller färdigheter, vilket gör att extra kostnader är värda. Eller, investerar pengar kan vara den enda tillgängliga pengar, i vilket fall fördelarna med detta alternativ är självklara. I den här artikeln diskuteras olika typer av affärsenheter, och vissa av skattemässiga egenskaper hos vissa affärsstrukturer.
Bakgrund
Juridiska enheter är organiserade och existerar enligt statsrätten. Varje stat har sina egna regler om bildande och drift av företag, generella partnerskap, aktiebolag, aktiebolag etc., och statslagstiftningen reglerar hur enheten ska hanteras, liksom förhållandet mellan företaget och dess ägare .
Oavsett hur ett företag är organiserat för statligt ändamål, kommer IRS antingen "bortse från" det som en enhet som är åtskild från sina ägare eller behandla det som ett partnerskap eller bolag för skattemässiga ändamål.
Ett bolag eller en enhet som klassificeras som ett "bolag" eller "förening" för skattemässiga ändamål kan beskattas som ett "C" -bolag eller som ett "S" -bolag. En icke-sammansluten enhet, t.ex. ett allmänt partnerskap, aktiebolag eller LLC, beskattas som ett partnerskap, men kan bekräftas att de ska klassificeras som en "förening" och beskattas som ett bolag.
Det är viktigt att överväga dessa skillnader i planeringsfasen, eftersom de kan vara viktiga för hur partnerskapet eller investeringsförhållandet i slutändan är strukturerat.
företag
Korporationer - precis som människor - äger egen egendom, går in i egna kontrakt och bedriver verksamhet på egen hand. Ett företag är en artificiell person, och ägarna innehar vanligtvis aktieandelar i bolaget - varje aktie representerar ett intresse för bolaget som helhet.
Den typ av aktier och antal aktier som innehas av en aktieägare bestämmer aktieägarens rätt att erhålla utdelning och utdelningar. Aktieägarna i ett aktiebolag med endast en aktieklass håller stamaktier: det vill säga aktier med rösträtt och distributionsrättigheter. Aktieägarna i ett aktiebolag med mer än en aktieklass kan inneha stamaktier (som vanligen har full rösträtt) och / eller önskat aktiebestånd (som vanligtvis har mer begränsade rösträtter men betalar högre och mer regelbundna utdelningar och, vid likvidation, avkastning De föredragna aktieägarna investeringar före gemensamma aktieägare kan få likvidationsfördelningar).
Aktieklasser kan vidare delas upp i serier, där varje serie har olika utdelnings- och likvidationsrättigheter och preferensrättigheter över den andra serien.
Exempelvis kan ett bolag ha serie A-preferenslager med varje aktie berättigad till en 5% årlig kumulativ utdelning och en likvidationsfördelning lika med nominellt värde och serie B-preferenslagret med varje aktie berättigad till en 3% årlig kumulativ utdelning och en likvidationsfördelning motsvarande paravärdet. Om samtliga bolagets tillgångar skulle säljas och försäljningsvinsterna inte var tillräckliga för att fullt ut betala förfallna utdelningar och likvidationsfördelningar, skulle i bolagsordningen eller certifikatet för beteckning som skapar serien specificera om aktieägare i serie A eller serie B skulle vara betalas först. Om Serie A betalades först, skulle överskottet betalas till B-aktieägare, och så vidare. Gemensamma aktieägare blir vanligtvis betalda senast, dela proportionellt i eventuella vinster kvar efter att föredragna aktieägare är fullt betalade.
Det är vanligt att investerare vill ha önskat lager. Det är också viktigt att notera att ett "S" -bolag endast kan ha en lager av aktier. En enhet beskattad som ett bolag kan därför inte erbjuda företräde till investerare och fortsätter att njuta av genomgående skattebehandling som ett "S" -bolag. Av denna anledning kan du överväga att istället bilda ett aktiebolag eller LLC beskattas som ett partnerskap. Enheter som beskattas som partnerskap ger vanligtvis mer flexibilitet vid uppdelning av vinster och förluster och har färre driftsformaliteter.
partnerskap
Även om partnerskap och LLCs allmänt betraktas som separata enheter från sina ägare, enligt gällande skattelagstiftning, betraktas de ibland som enheter som är separata från sina ägare (enhetens tillvägagångssätt) och ibland betraktas som ett aggregat av deras ägare (den sammanlagda strategin). Det här meddelade tillvägagångssättet gör partnerskapsbeskattningen väldigt annorlunda än företagsbeskattning.
Enligt partnerskapsprinciper har varje partner sitt eget "kapitalkonto" vilket ökar mängden av partnerens bidrag och fördelande andel av partnerskapets intäkter och vinst och minskar med de utdelningar som görs till partnern och partnerens distributionsandel av partnerskapets förluster. Partnerskapsavtalet dikterar hur parterna ska dela vinster och förluster.
I många partnerskap har parterna enkla delningsavtal där deras andel av kapital, vinster och förluster är desamma. (Till exempel bidrar varje partner till 50% av kapitalet till partnerskapet, varje partner har rätt till 50% av partnerskapets intäkter, vinst etc., och varje partner har rätt till utdelningar motsvarande 50% av tillgängliga pengar). Dessa typer av arrangemang kallas ibland "äkta intressanta" eller "vertikala segment" ägarintressen och allokeringar av denna typ utgör i allmänhet inga potentiella skatteproblem.
På grund av flexibiliteten i samband med partnerskapsskattebokföring kan partnerskapsavtal emellertid skrivas för att återspegla vad som helst ekonomiskt delningsarrangemang och arrangemang för riskdelning som parterna önskar. Under åren har därför mer komplicerade strukturer utvecklats och det är vanligare att se vad som kallas "särskilda tilldelningar" av poster av partnerskapsinkomst, vinst, förlust eller avdrag mellan partnerna. Exempelvis kan ett partnerskapsavtal allokera alla avskrivningsavdrag till en partner, medan intäkter, vinster och förluster delas roterbart bland partnerna. Eller ett partnerskap med två divisioner, avdelning A (hanterat av partner A) och avdelning B (förvaltas av partner B) kan fördela alla vinster och förluster av avdelning A till partner A samt alla vinst och förluster av divisionen B till partner B.
Särskilda anslag kommer att respekteras om de är fast beslutna att ha "väsentlig ekonomisk effekt". Om IRS bestämmer att en fördelning inte har någon väsentlig ekonomisk effekt kommer den att omfördela inkomst eller förlust för att avspegla vad IRS anser är lämpligt med tanke på partnerens intresse i partnerskapet, vilket kan skapa oväntade och oavsiktliga skattekonsekvenser.
Dessa typer av anslag kan emellertid svika investerare om de leder till likvidationsfördelningar som är olika än vad som förväntats. Från och med början av 1990-talet uppstod därför ett nytt formuleringssätt som fokuserade på distributioner snarare än skattesatser. Enligt det nya tillvägagångssättet (ibland hänvisat till ett "riktat tilldelning" eller "tvångsfördelning" -sätt) dömer partnerskapsavtal procentandelarna av partnerfördelningar och bygger på partnerskapets CPA för att tvinga de rätta skattemässiga tilldelningarna så att varje partners balansräkningskonto balanserar lika vad det måste göra för att partnerskapet ska kunna likvida sig i enlighet med distributionsvattenfallet och se till att varje partners kapitalkonto sänks till noll.
En fördelningsvattenbestämmelse kan till exempel utgöra att tillgängliga pengar kommer att fördelas 80% till Partner A och 20% till Partner B tills Partner A har fått totala utdelningar i ett belopp som motsvarar 100% av sitt ursprungliga bidrag, då 70% till Partner A och 30% till Partner B tills Partner A har fått totala utdelningar i ett belopp motsvarande 200% av sitt ursprungliga bidrag, 60% till Partner A och 40% till Partner B tills Partner A har fått totala utdelningar i en mängd som motsvarar 300% av sitt ursprungliga bidrag, etc. Investerare gillar dessa avtal eftersom de är enklare att förstå och ger ett säkrare resultat. De gör advokater och CPAs lite nervösa eftersom IRS aldrig har utfärdat riktlinjer för dem, och det finns oro för att riktade anslag saknar väsentlig ekonomisk effekt. Men igen, affärsmän föredrar dem och därför är de sannolikt här för att stanna.
Till skillnad från företag är partnerskapen inherent pass-through skatteenheter. Så, oavsett hur vinster och förluster delas, går tilldelade skatteposter vidare till partnernivån.
Slutsats
Att välja lämplig affärsenhet innebär noggrann skatteplanering och förståelse av företags- och partnerskapsrätt. Förutom federal skattelag har varje stat sina egna regler om företagsorganisation och styrning samt eget skattesystem (som inte nödvändigtvis följer Federal Tax System).
Viktigast är det dock viktigt att veta vilken typ av investerare du söker och förstå investerarens aptit och förväntningar med avseende på vilken typ av satsning du överväger. Det finns ingen storlek som passar alla investeringar, men det är bra att förbereda sig och leta efter investeringar med dina ögon öppna.
Mullin Russ Kilejian är ett fullservice kommersiellt advokatbyrå grundat 2003. Företaget är nationellt erkänt inom franchiseområdet och tillhandahåller juridiska tjänster inom områdena företags-, skatte-, anställnings-, varumärkes-, teknik- och kommersiella tvister. Cheryl Mullin har en JD från Widener University School of Law och en LL.M i beskattning från Southern Methodist University Dedman School of Law. Hon kan nås på cheryl.mullin@mrkpc.com.