Om du köper ett företag kanske du vill inkludera en diskussion om en eventuell förtjänst i dina förhandlingar med säljaren.
Vad är en Earn-Out? Hur beräknas en Earn-Out?
En Earn-Out (eller Earnout) är ett affärsköpsavtal där säljaren finansierar verksamheten och säljarens betalning baseras på företagets resultat över en årtiond.
Det finns flera sätt att beräkna en earn-out. I de flesta fall värderas affärsverksamheten eller affärsverksamheten till försäljningsförloppet och en utbetalning av enhetsbelopp bestäms. Sedan fördelas dessa betalningar över flera år. Utbetalningarna är sedan knutna till vinsten i verksamheten, så om vinsterna är höga gör utbetalningarna snabbare. Om vinsten inte är så hög är utbetalningarna lägre och lånet tar längre tid att betala ut.
Om en köpare och en säljare exempelvis är överens om köpeskillingen för ett företag som 750 000 dollar, kan säljaren komma överens om att återbetalas detta pris över en viss tid baserat på en procentandel av företagets vinst / vinst.
Säljaren kan upprätta en lägsta inkomstandel för varje år, eller ett minimibelopp.
Det första året kan minimumet vara 10% av resultatet före ränta, skatter, avskrivningar (EBITDA) och inte mindre än 150 000 dollar. Det andra året kan det lägsta vara 200 000 dollar och så vidare. Principen är att ju bättre företagets prestation är desto snabbare betalas det säljfinansierade lånet.
Principerna för en earn-out liknar säljaren finansiering i fastigheter.
Vilka är fördelarna med att använda en vinst för ett företagsförsäljning?
Earn-outs ger fördelar för både köpare och säljare.
Från köparens synvinkel spridas finansieringen över en period av år, vilket gör det lättare att betala för affärsförsäljningen. Eftersom återbetalningen är knuten till intäkterna behöver köparen inte betala så mycket om intäkterna inte är höga.
Från säljarens synvinkel bidrar möjligheten att sprida ut betalningar genom flera skatteår att minimera skatteeffekten av försäljningen (på kapitalvinstskatt ). Säljaren har också en fördel i denna typ av arrangemang, eftersom köparen har ett incitament att göra bra för att betala säljaren finansiering så snart som möjligt.
Vad är nackdelarna med att använda en vinning?
Earn-outs har också nackdelar för både köpare och säljare.
Från köparens synvinkel är säljaren fortfarande knuten till verksamheten och kan vilja gå in och "hjälpa till" om intäkterna inte är höga. Avtalsavtalet bör föreskriva att säljaren inte får delta i verksamheten efter övergångsperioden.
Ur säljarens synvinkel är den uppenbara nackdelen att intäkter kanske inte är tillräckligt höga, t o betala tillbaka denna finansiering snabbt, eller köparen kan gå i konkurs.
Utdelningsavtalet bör innefatta skydd för köparen i form av miniminivåer och kanske förmågan att ta tillbaka verksamheten för att undvika konkurs.
Med tanke på en Earn-out? Få råd
Ansvarsbegränsning: Denna artikel är en mycket kort beskrivning av hur en earn-out fungerar. Det är inte avsett att vara skatt eller juridisk rådgivning.
Om du köper eller säljer ett företag och du funderar på att tjäna pengar, var noga med att få råd från din finansiell rådgivare, skatterådgivare och advokat. En earn-out är ett komplext avtal och alla element måste övervägas noggrant.