Ett företags EPS ger ett grundläggande finansiellt utvärderingsverktyg
Resultatet per aktie (EPS) beräkning
Grundräkningen per aktieberäkning är ganska enkel. Det är helt enkelt den totala nettoresultatet för de gemensamma aktieägarna, dividerat med det totala antalet utestående stamaktier.
- Resultat per aktie (EPS) = Nettoresultat tillgängligt för gemensamma aktieägare / Antal utestående stamaktier
Nettoresultatet som det används här och i nästan alla finansiella beräkningar definieras som summan av alla intäkter med avdrag för samtliga kostnader inklusive drifts- och förvaltningskostnader, avskrivningar, ränta, skatter och utdelningar betalda på preferensaktier.
Om inte annat anges antas det att alla relevanta uppgifter, inklusive EPS, är för bolagets räkenskapsår - som eventuellt inte kan börja den 1 januari. Det är också vanligt att subtrahera från nettoinkomst alla icke-kumulativa preferensaktier eller inte betalad under räkenskapsperioden) och efter skatt totalt av utvalda aktieutdelningar.
Antalet utestående siffror i stamaktier är mer exakt baserat på ett vägt genomsnitt av de utestående stamaktierna eftersom den totala aktiesiffran förändras under året för de flesta börshandlade bolagen.
För att EPS-siffran ska vara användbar behöver du dock inte göra någon av dessa mer raffinerade beräkningar. Eftersom de gäller alla företag lika, kan EPS-siffran som ges online eller i finansiella nyhetsrapporter för något företag låta dig jämföra företagets resultat med resultaten från andra utan att komma in i detaljerna i matematiken.
Använda EPS som ett utvärderingsverktyg
Tagen direkt utan komparativa utvärderingar, säger EPS inte så mycket som sin framträdande i de finansiella nyheterna kan få dig att tro. Används relativt, men EPS kan vara värdefullt. Medan en grundlig undersökning av EPS-innebörden och användbarheten ligger utanför ramen för denna artikel, här är några grundläggande överväganden när man använder EPS:
- EPS-siffran är meningslös tills du relaterar EPS till aktiekurs. När du delar aktiekursen med vinst per aktie, vad du får är pris / vinstförhållande (P / E), en av de mest använda och vördnadsfulla av alla finansiella verktyg. Det är den väsentliga "bang for the Buck" -figuren som berättar vad du får för din investerings dollar.
- Både EPS och P / E används bäst för att svara på sådana frågor som hur bra gör det här företaget i jämförelse med andra företag av samma storlek som konkurrerar i samma finansiella sektor ?; vad är mönstren för EPS och P / E över successiva kvartaler? I sig betyder en EPS på $ 4,00 inte mycket. Men om du lär dig att $ 4,00 EPS-siffran har ökat i successiva kvartaler från en $ 3,35 EPS för ett år sedan, berättar du det ganska lite. Om det sjunker över successiva kvartaler, avslöjar det också användbar information om företaget och föreslår att det kanske inte är en lovande investering.
- Den ena EPS-siffran som får mest uppmärksamhet är EPS-meddelandet i bolagets senaste resultatrapport jämfört med bolagets tidigare preliminära tillkännagivande av prognostiserat resultat. Det är lite spelspel pågår här - företagen gör ibland medvetet ett offentligt tillkännagivande av prognostiserat resultat som är mindre än företagets interna analys eftersom det leder till finanspressen för att hävda att företagets vinst "slår upp skattningar. Detta ökar ofta Aktiepriset, åtminstone tillfälligt. Men du kan inte göra för mycket av en blygsam ökning av den tillkännagivna EPS över den tidigare uppskattningen, det är lite av en knep. Men en faktisk EPS som ligger under den beräknade uppskattningen kan indikera ett företag som är leda till problem. Och ett företag som försenar sitt EPS-meddelande är vanligtvis ett företag som redan är i trubbel.