Banker är den mest populära källan till skuldfinansiering , men skuld kan också utfärdas av ett privat företag eller till och med av en vän eller familjemedlem.
Fördelar med skuldfinansiering
- Behåll ägandet: Du blir skyldig att göra de överenskomna betalningarna i tid när du lånar från banken eller en annan långivare, men det är slutet på din skyldighet. Du behåller rätten att driva ditt företag, men du väljer utan yttre störningar.
- Skatteavdrag: Detta är en stor attraktion för skuldfinansiering. I de flesta fall klassificeras huvud- och räntebetalningar på ett företagslån som affärskostnader och de kan därför dras av från din företags inkomst vid skattetid. Det hjälper till att tänka på regeringen som en "partner" i ditt företag i det här fallet, med en 30 procent ägarandel eller vad som helst din företagsskattesats .
- Lägre ränta: Analysera effekterna av skatteavdrag på bankräntan. Om banken debiterar dig 10 procent för ditt lån och staten beskattar dig på 30 procent, finns det en fördel att ta ett lån som du kan dra av.
Nackdelar med skuldfinansiering
- Återbetalning: Din enda skyldighet för långivaren är att göra dina betalningar, men du måste fortfarande göra dessa betalningar, även om ditt företag misslyckas. Och dina långivare kommer att ha ett krav på återbetalning före några aktieinvesterare om du är tvungen till konkurs.
- Höga räntor: Även efter beräkning av diskonterad ränta från dina skatteavdrag kan du fortfarande stå inför en hög ränta eftersom dessa kommer att variera med makroekonomiska förhållanden, din historia med bankerna, ditt företags kreditbetyg och din personliga kredithistoria.
- Påverkan på ditt kreditbetyg: Det kan tyckas attraktivt att fortsätta att ta på skuld när ditt företag behöver pengar, en övning som vet som "leverans upp", men varje lån kommer att noteras på din kredit rapport och kommer att påverka ditt kreditbetyg. Ju mer du lånar desto högre blir risken för långivaren så du betalar en högre ränta på varje efterföljande lån.
- Kontanter och säkerheter: Även om du planerar att använda lånet för att investera i en viktig tillgång, måste du vara säker på att ditt företag kommer att generera ett tillräckligt kassaflöde vid den tidpunkt då återbetalningen av lånet är planerat att börja. Du kommer också sannolikt att bli uppmanad att lägga upp säkerheter för att skydda långivaren i händelse av att du är standard på dina betalningar.
Alternativ till skuldfinansiering
- Aktiefinansiering : Det handlar om att sälja aktier i ditt företag till intresserade investerare eller lägga in egna pengar i företaget.
- Mezzanine finansiering : Detta skuldverktyg erbjuder företag osäkra fordringar - inga säkerheter krävs - men bytet är en hög ränta, vanligtvis inom 20 till 30 procent. Och det finns en fångst. Långivaren har rätt att konvertera skulden till eget kapital i bolaget om bolaget betalar ut betalningar. Mezzaninefinansiering vädjar till företagare eftersom det ger snabb likviditet och den utfärdande banken brukar inte vilja bli en aktieägare trots att skulden kan omvandlas till eget kapital. De vill inte kontrollera företaget.
- Hybrid finansiering: Många företag vänder sig till en kombination av skuld och kapitalfinansiering för att finansiera sina företag. Problemet blir då att bestämma rätt kombination? En gemensam finansteori är Modigliani-Miller teorem som säger att i en perfekt marknad utan skatt är värdet av ett företag detsamma om det finansieras helt med skuld, eget kapital eller en hybrid. Men detta anses vara för teoretiskt eftersom det verkliga bolaget måste betala skatt och det finns kostnader i samband med konkurs.
Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgrad innebär helt enkelt att dividera din totala skuld med ditt totala eget kapital. Både långivare och investerare vill se detta nummer för att få en uppfattning om hur ekonomiskt lönsamt ditt företag är. De vill veta var deras investering står i händelse av att ditt företag går i konkurs.
Skuldsinnehavare har prioritet gentemot aktieägare vid återkrav av konkurser.
Du kommer sannolikt att ta på dig några skulder i de tidiga stadierna, men övervaka hur "levered up" ditt företag jämförs med resten av din bransch. Bizstats.com erbjuder ett enkelt sätt att kontrollera din skuldsättningsgrad mot en lista över branschens riktmärken. Banking är bland de mest riskerande industrier med ett förhållande på 29, medan den elektriska utrustningsindustrin kommer in i en konservativ 0,7.
När ska man använda skuldfinansiering
En långivare kommer att söka avbetalningar på sitt lån kort efter det att lånen har lånats ut. Det betyder att du behöver pengar för att börja betala i relativt kort ordning. Till och med ett blomstrande företag kan hitta sig kontantkort när pengarna är bundna i utrustning eller om kunderna inte betalar. När du funderar på att ta på skulden, fråga dig själv:
- Använder jag dessa pengar för att investera i fasta eller rörliga kostnader? Om du investerar i fasta kostnader, till exempel en ny utrustning, så kommer du förmodligen inte se några avkastningar från det på kort sikt. Men om du behöver pengar för att investera i rörliga kostnader, till exempel material för den produkt du gör eller kostnader som är förknippade med varje ny kund, bör skuldinvesteringen ha tillhörande kassaflöde.
- Vad är mina kunder? Kunder som konsekvent betalar i tid är kritiska för kassaflödet och din förmåga att betala tillbaka skulden. Notera betalningsvanorna hos dina kunder och överväga incitament för att få dem att betala tidigt. Kolla med föreningar och konkurrenter för att se till att dina betalningsvillkor överensstämmer med branschens standarder.
- Var är jag i min livscykel? Skuldfinansiering kan vara farlig i ett företags tidiga skeden. Du kommer förmodligen att förlora pengar först och det kan skada din förmåga att göra betalningar i tid. Din nettoinkomst blir låg så skattefördelarna med skulden blir minimal. När ditt företag växer och mognar blir skulden ett starkare alternativ. Skattefördelen kommer att bli större, ditt kassaflöde blir mer förutsägbart och risken du möter i potentiell konkurs minskar eftersom du har arbetat längre.