Äganderätt
Huvudskillnaden mellan en försäkringsgivare och en försäkringsgivare är ägarformen.
Ett aktieförsäkringsbolag ägs av aktieägarna. Det kan vara privat eller offentligt handlat. En aktieförsäkringsbolag fördelar vinst till aktieägarna i form av utdelning. Alternativt kan det utnyttja vinster för att betala av skuld eller återinvestera dem i bolaget.
Ett försäkringsbolag ägs av sina försäkringstagare. Överskott kan fördelas till försäkringstagarna i form av utdelning eller behållas av försäkringsgivaren i utbyte mot minskningar av framtida premier.
Vinst och investeringar
Både aktie- och ömsesidiga försäkringsbolag tjänar inkomster genom att samla premier från försäkringstagare. Om premierna som ett försäkringsbolag samlar över överskrider de pengar som det betalar ut för förluster och kostnader, försäkrar försäkringsgivaren ett försäkringsresultat. Om förluster och kostnader överstiger de insamlade premierna, försäkrar försäkringsgivaren en försäkringsförlust.
Aktie- och ömsesidiga bolag ger också intäkter från investeringar. Emellertid varierar deras investeringsstrategier ofta.
Aktiebolagets främsta uppdrag är att tjäna vinst för aktieägarna. Eftersom de är föremål för granskning av investerare tenderar aktiebolag att fokusera mer än mutuals på kortsiktiga resultat. Aktieförsäkringsbolagen är också sannolikt att investera i högre avkastning (och riskera) tillgångar än ömsesidiga företag.
Ömsesidiga försäkringsgivarens uppdrag är att behålla kapital för att tillgodose försäkringstagarnas behov.
Försäkringstagare är i allmänhet mindre oroade över försäkringsbolagens ekonomiska resultat än aktiebolagets aktieägare. Följaktligen fokuserar ömsesidiga försäkringsgivare på långsiktiga resultat. De är mer sannolika än aktieförsäkringsbolag att investera i konservativa, lågavkastande tillgångar.
Förutom premier och investeringar har aktiebolag en tredje inkomstkälla: intäkter från aktieförsäljning. När en aktieförsäkringsgivare behöver pengar kan den utfärda fler aktier av aktier. En försäkringsgivare har inte detta alternativ eftersom det inte ägs av aktieägare. Om en ömsesidig försäkringsgivare behöver pengar måste den låna medlen eller öka priserna .
Förvaltning
Försäkringstagare i ett aktiebolag har inget uttalande i företagets ledning såvida de inte heller är investerare. I en försäkringsgivare är försäkringstagare ägarna av bolaget, så de väljer bolagets styrelse . Försäkringstagare kan ha något inflytande över vilka typer av försäkringsprodukter företaget erbjuder. De erhåller också utdelning från företagsvinster.
Ekonomisk stabilitet
En fördel med försäkringstagarnas aktieförsäkringsbolag är stabiliteten. Eftersom en aktieförsäkringsgivare har fler alternativ för att skaffa medel kan det vara bättre än en försäkringsgivare att övervinna ekonomiska svårigheter.
En stor nackdel med den ömsesidiga bolagsorganisationen är företagets tillit till premiepolitiken som inkomstkälla.
En ömsesidig försäkringsgivare som inte kan skaffa medel kan vara tvingad ur drift eller förklarad insolvent . Om företaget säljs kan försäkringstagarna få en del av intäkterna från försäljningen. En försäkringsgivare som är ekonomiskt försämrad kan bli ett aktiebolag genom en process som kallas demutualisering.
ombildningen
I allmänhet kan en ömsesidig försäkringsgivare demutualiseras endast med godkännande av försäkringstagare, företagets styrelse och statsförsäkringsregulatorn. Ömsesidiga bolag har tre grundläggande alternativ för att konvertera till ett aktiebolag.
- Full demutualisering. Detta innebär en komplett övergång från en försäkringsgivare till ett aktiebolag. Försäkringstagare mottar kontanter, politiska krediter eller aktier i det nybildade aktiebolaget.
- Sponsrad demutualisering. Försäkringstagare får inte någon annan ersättning än rätten att köpa aktier i det nya bolaget. Aktier av aktier som inte köpts av försäkringstagare kan säljas till investerare i ett aktieutbud.
- Ömsesidigt holdingbolag . Det här alternativet är inte tillgängligt i alla stater. Ett ömsesidigt holdingbolag skapas tillsammans med ett aktiebolag som är majoritetsägda av holdingbolaget. Försäkringstagare får ägarandel i holdingbolaget men inte aktiebolag. Dotterbolaget tar kontroll över försäkringspolicyerna .
De flesta är aktiebolag
Under de senaste åren har många ömsesidiga försäkringsbolag konverterat till aktiebolag på grund av finansiella tryck. Följaktligen är de allra flesta amerikanska försäkringsbolagen aktiebolag. Enligt försäkringskommissionärernas försäkringskassor innehade aktieförsäkringsbolagen cirka 78% av de totala kassaflöden och investerade tillgångar som amerikanska försäkringsbolagen behöll i slutet av 2013. Endast 18% av dessa tillgångar hölls av ömsesidiga försäkringsgivare.